לקוחות וידידים.ות יקרים.ות שלום רב,
אנו שמחים לחלוק עמכם.ן מידע מעודכן על התפתחויות בתחום ה ESG מהארץ והעולם. אנו מקווים לתרום לכם בהעשרת הידע, לפתוח צוהר למחשבה, לעודד מעשים טובים יותר, לעצמנו, לעולם ולדורות הבאים.
לקבלת עדכונים למייל – הירשמו לניוזלטר
ESG במספרים
על פי Bloomberg, בשנת 2025 יגיעו ההשקעות לפי קריטריונים של ESG להיקף שיא של 53 טריליון דולר, לעומת 21 מיליארד דולר בשנת 2019. מדובר בשליש מסך ההשקעות המנוהלות בעולם. השקעות אחראיות הן שוק צומח במהירות ועל כך אין עוררין!
על פי מאמר שפורסם ב-Harvard Law School, נמצא קשר חיובי בן רווחיות של חברות לבין מדיניות ודירוג ה-ESG שלה. במאמר נכתב כי: "לחברות רווחיות יש יותר משאבים להשקיע בתחומים שמשפיעים לחיוב על ESG, אך זה יכול לגמרי להיות שהרווחיות עולה כתוצאה מניהול טוב של החברה את סיכוני ה-ESG שלה. או אולי זה קצת משניהם".
ב-2021 פורסם מסמך בנושא Sustainable Investing and ESG על ידי מורגן סטנלי. המסמך קבע כי השקעות ESG מציגות סיכון נמוך יותר למשקיעים. במהלך שנות שוק סוערות כמו 2008, 2009, 2015 ו-2018, הקרנות המסורתיות הראו פוטנציאל גבוה יותר להפסד, בעוד קרנות בנות קיימא רשמו ביצועים טובים יותר.
חדשות מהארץ ומהעולם
דירקטורים של חברת הדלק Shell נתבעו על "כשל בהכנת החברה ל-NET ZERO"
בעלי מניות אקטיביסטים טוענים ש-13 הדירקטורים של חברת Shell אחראים באופן אישי על אי היערכותם לנט זירו (אפס פליטות פחמן דו חמצני). התביעה טוענת שהכישלון מעמיד את הדירקטורים בהפרת חובותיהם על פי חוק החברות של בריטניה. לפי החלטת בית המשפט, מועצת המנהלים של חברת Shell עשויה להיאלץ לשנות את האסטרטגיה שלה כדי ליישר קו עם הסכמי פריז. כמו כן, התביעה טוענת שהאסטרטגיה שלה להגיע לאפס פליטות פחמן נטו עד שנת 2050 אינה לוקחת בחשבון את הסיכונים הכרוכים בשינויי האקלים, החברה לעומת זאת טוענת שהיא מקיימת את האסטרטגיה הגלובלית שלה בהתאם להסכם פריז.
רשות ניירות ערך האמריקאית ה-SEC מקדמת חובת דיווח לחברות ציבוריות על סיכוני האקלים שלהן
רשות ניירות ערך האמריקאית ה-SEC מקדמת כללים חדשים המחייבים את החברות לדווח על סיכוני אקלים שעשויים להשפיע מהותית על העסקים, התוצאות התפעוליות או מצבן הפיננסי. המידע שיידרש בגילוי צפוי לכלול גם דיווח אודות פליטת גזי חממה, שלפי ה-SEC הפכו למדד נפוץ לחשיפה לסיכוני אקלים. השינויים המוצעים יידרשו מהחברות לדווח כיצד הן מנהלות סיכוני אקלים ולפי זה הכללים החדשים, במידה ויאושרו, יחייבו חברות לספק מידע על פליטה ישירה ועקיפה של גזי חממה , כתוצאה מחשמל או משימוש בצורות אחרות של אנרגיה. כיום, רק שליש מהחברות הציבוריות בארה"ב מדווחות על מידע זה באופן וולונטרי.
מהלכי אסדרת ESG בארה"ב
יו"ר הרשות לניירות ערך (SEC) האמריקאי מר גארי גנסלר הודיע כי הוא עומד לקדם מהלכי רגולציה אשר יעשו סדר בכל כלי הניהול והדירוג של ESG בשוק ההון האמריקאי. לדעתו, כפי שאנו יכולים לדעת שחלב הוא דל שומן רק מלהביט על האריזה, כך אנחנו, כצרכנים פיננסיים, צריכים להיות מסוגלים לזהות מוצרים סביבתיים וברי קיימא.
במהלך החודשים האחרונים התגברה הביקורת אודות כלי הדירוג השונים בטענה כי הם מטעים ולא באמת מודדים את הסוגיות החשובות בעולמות ה ESG. בכך אלו מייצרים לעיתים מצג שווא וגם מצג סותר בין כלי דירוג אחד לשני. בישראל, עדיין הרגולטורים הפיננסיים עוד לא טמנו ידיהם בעומק תחומי ה ESG ומעבר להמלצות והנחיות כלליות, עוד לא ראינו מסגרות רגולטוריות מקיפות אך סביר להניח שזה יקרה בתקופה הקרובה.
מותגים נוקטים עמדה
בזמן שבאירופה מתחוללת מלחמה קשה ועקובה מדם, אנו רואים כיצד יותר ויותר תאגידים עסקיים נוקטים עמדה ולא נשארים אדישים למצב. חברת איקאה סגרה את כל סניפיה ברוסיה, חברות הרכב הגדולות הפסיקו לייצא רכבים וחלקי חילוף, נטפליקס הפסיקה את שידוריה וגם עצרה את הצילומים של סדרות חדשות, ספוטיפיי סגרה את משרדיה, ודיסני שהייתה בין הראשונות לנקוט עמדה, הודיעה כי לא תוציא יותר סרטים חדשים ברוסיה.
לסדרת עיצומים אלו מתווספים העיצומים הפיננסיים המדינתיים כמו גם הגבלות של חברות כרטיסי האשראי הגדולות ואנו חוזים כיצד כלכלת רוסיה הולכת ומתנתקת מהעולם המערבי ובעצם, מהעולם בכלל. אנו מעריכים כי לא ניתן יהיה לעצור את הצונאמי החברתי שמגיע לחופי אירופה ואנו נרגיש את ההשלכות היטב גם כאן אצלנו וטוב יעשו תאגידים אם כבר עכשיו ינתחו את סיכוני ה-ESG היכולים לנבוע מכך. אנו נמשיך לעקוב ולעדכן בהתפתחות חזית חשובה זו.
צ'ילה משלימה הנפקת האג"ח קשור-קיימות המדינתית הראשונה בעולם – 2 מיליארד דולר
הרפובליקה של צ'ילה השלימה החודש הנפקה של אג"ח קשור-קיימות (sustainability linked bonds) חדש של 2 מיליארד דולר ל-20 שנה. הריבית על האג"ח תהיה קשורה לעמידת המדינה ביעדי האקלים שלה. זוהי ההנפקה הראשונה אי פעם של אג"ח ריבוני קשור-קיימות, מכשיר שצובר במהירות פופולריות בקרב מנפיקי מימון בר-קיימא של חברות. בישראל שתי חברות כבר הנפיקו סכומים משמעותיים ביותר באג"ח קשור קיימות – אלו הם חברות טבע ובנק הפועלים. אז אמנם לא היינו המדינה הראשונה שהנפיקה אג"ח ממשלתי אבל מבחינה תאגידית, פורצי הדרך הגיעו מישראל.
אמנת הפלסטיק החדשה – End Plastic Pollution: Towards an Internationally Legally Binding Instrument
בחודש מרץ 2022, התכנסה בקניה האספה הכללית של התוכנית הסביבתית של האו"ם (ה-UNEP). ראשי מדינות, שרים לאיכות הסביבה ונציגים מ-175 מדינות קבלו החלטה פורצת דרך ואישרו לצאת לדרך בגיבוש וניסוח הסכם בינלאומי מחייב משפטית לסיום זיהום הפלסטיק עד לסוף שנת 2024. האמנה החדשה תשלב את כל הצדדים הנוגעים לדבר ובכלל זה ממשלות, ארגונים בינלאומיים והמגזר הפרטי. כל אלו יתחייבו לטפל מחזור החיים המלא של הפלסטיק – משלב ייצורו, עיצובו וסילוקו.
אמנת הפלסטיק החדשה (אם תתקבל ותאושר בסופו של דבר) עשויה להיות בעלת השלכות משמעותיות על הכלכלה העולמית ועסקים העוסקים בתחום. האמנת אמנם לא תביא לסיום השימוש בפלסטי, אך היא עשויה להוביל לעלייה חדה בעלויות הציות אליה לא רק עבור התעשייה המפוקחת ויצרני הפלסטיק, אלא גם עבור חברות בכל שרשרת האספקה, כולל חברות הפונות לצרכן.
רשות החדשנות השיקה מדדי ESG
בחודש פברואר 2021 השיקה הרשות לחדשנות שורה של מדדי ESG אשר יתווספו לתהליכי ההערכה שהם מבצעים לפני השקעה. סדרה זו של תשעה מדדי ביצוע כוללים התייחסות לקיומו של קוד אתי, שינוי אקלים ומדידת מדרך פחמני וגיוון תעסוקתי. זוהי הפעם הראשונה בה רשות מדינתית בישראל מוסיפה מדדי ביצוע אלו אל תהליכי קבלת ההחלטות שלנו וביצוע הערכת ביצועים של תאגידים המבקשים מימון ממשלתית לפעילותם.
בעקבות החלטה זו אירחנו למפגש מקוון את קרינה רובינשטיין, מנהלת פיתוח עסקי ביחידת ההזנק של רשות החדשות להצגת המדדים החדשים. לצפייה בהקלטת המפגש
הדוח המשולב הראשון בישראל הוגש לבורסה בתל אביב
לקוחות Shibolet ESG, חברת אורה סמארט אייר בע"מ (ציבורית הנסחרת בת"א) פרסמה את הדוחות הכספיים השנתיים שלה לשנת 2021 אך הפעם ולראשונה בישראל (!) דוחות אלו גם כוללו פרק ייחודי תחת הכותרת ESGi ( ה-I הוא עבור Impact). דו"ח זה הינו ייחודי והראשון מסוגו בזירת ה- ESG הישראלית, לא רק מכיוון שהוא מפורסם בצמידות לפרסום הדוחות הכספיים, אלא גם מכיוון שזו החברה הקטנה ביותר שפרסמה עד כה דו"ח. אורה סמארט אייר בע"מ היא אומנם ציבורית אך למעשה היא עדיין חברת הזנק לכל דבר ומעסיקה מספר עשרות עובדים בלבד.
למרות שהנחיות הרשות לניירת ערך אינן מפורטות באשר לתצורת הדיווח ותזמונו, החליטו בחברת אורה סמארט אייר בע"מ עם הליווי המקצועי שלנו לקחת את הקריאה הזו של הרשות לניירות ערך צעד אחד קדימה ולאמץ באופן וולונטארי את המהלכים הרגולטוריים המתרחשים היום במדינות רבות בעולם כמו קנדה, ארה"ב ואירופה, שם המגמה היא להרחיב את תכולת הדוחות החשבונאיים לגילויים חברתיים וסביבתיים מהותיים. דו"ח זה נכתב ברוח הנחיות הדיווח העולמיות של ה-GRI יחד עם ההנחיות הדיווח הסקטוריאליות של ה-SASB. כמו כן, יש בדוח תת פרק ייעודי לנושא האימפקט באמצעות שילוב של מספר מדדי ביצוע סביבתיים.
פרסום דוח האקלים של ה IPCC
החודש פורסם דוח האקלים העדכני של צוות המומחים הבינלאומי ה IPCC. הדוח מציג תחזיות קודרות אודות ההשפעות שיהיו לשינויי האקלים על כדור הארץ ועל המרקם האנושי. כל מה שראינו עד כה עומד להתעצם באופן משמעותי וכך נחזה ביותר אירועי מזג אוויר קיצוניים, בשיטפונות ובאירועי אסון אקולוגיים. הזמן קצר לביצוע מגוון פעולות למיתון התופעה העולמית ובהם מעבר לאנרגיות מתחדשות, התייעלות אנרגטית ואימוץ טכנולוגיות מפחיתות ומקבעות פחמן. דוח זה נפל על אוזניים קשובות במסדרונות הממשלה בירושלים אשר מקדמת במרץ חוק אקלים, רגולציית סיכוני אקלים ותרחישי קיצון ועוד.
קורסים וסדנאות
The ESG Imperative for US Markets
הנכם.ן מוזמנים.ות לסדנה מבית Shibolet ESG בשיתוף עם Rho Impact שתעסוק בהבנת הבסיס של ESG וברלוונטיות של ESG לחברות ישראליות הרוצות להיכנס לשוק האמריקאי. הסדנה תיערך על פני יום שלם ובמסגרתה יועברו כלים מעשיים למקסום ההשפעה המסחרית בחדירה לשוק האמריקאי של עידן ה-ESG.
הסדנה תועבר על ידי ד"ר ליעד אורתר, מנהל Shibolet ESG, ומר נח מילר, מייסד שותף, אסטרטג ראשי וראש שירותי ייעוץ ESG בחברת Rho Impact.
המחזור השני של קורס ESG PRACTITIONER יוצא לדרך!
בואו ללמוד כיצד ליישם את גישת ה-ESG בקורס הכשרה יישומי לאנליסטים, מנהלים ומובילי ESG.
אך מה זה בעצם ESG? כיצד ניגשים ליישם את הגישה הזו? על מנת לענות על שאלות אלו ועל רבות אחרות, בנינו בשבלת קורס יישומי, מקיף ומעמיק אשר יעניק למשתתפיו את ההבנה והכלים על מנת ליישמם באופן נכון ומוצלח.
במסגרת הקורס יוכשרו משתתפי/ות הקורס להתמודד עם האתגרים החברתיים והסביבתיים העומדים בפתח האנושות ברחבי הגלובוס, ולבקיאות ביעדי הקיימות (ה-SDGs) המבקשים להתוות את הדרך בהתמודדות עמם.
הקורס מועבר ע"י ד"ר ליעד אורתר, ממקימי ומובילי תחומי ESG בישראל ולו ניסיון רב בייעוץ, מחקר והוראה בתחומי איכות הסביבה, אחריות תאגידית וקיימות.
חדש בשבלת ESG
סיום המחזור הראשון של קורס ESG Practitioner
החודש סיימו 17 בוגרים את המחזור הראשון של קורס ההכשרה שלנו ליועצים, מנהלים ואנליסטים של ESG .במסגרת הקורס, שהתפרש על פני 7 מפגשים בני 3 שעות כל אחד, נחשפו המשתתפים לגישות ניהול מתקדמות בתחום, לתקנים ולהנחיות העדכניות.
לאור ההיענות הגדולה החלטנו כבר לפתוח את הרישום למחזור הבא אשר יתחיל מייד לאחר הפסח.
ממשיכים לספק שירותי בקרת נאותות לדוחות
החודש השלמנו את פרויקט הבטחת האיכות לדוח ה-ESG של מזרחי טפחות לשנת 2021 (שפורסם בצמידות לדוחות הכספיים של הבנק) ואנו מבצעים מספר בקרות של לקוחות נוספים בעצם הימים האלו.
בקרת נאותות לדוחות ESG הינה פרקטיקה דומה לזו המוכרת מעולמות של ראיית החשבון בה פועל רו"ח המבקר על מנת לאמת את נתוני הדוח ואת העמידה בהנחיות הדיווח. Shibolet ESG מוסמכת התקן הבינ"ל לביצוע בקרת נאותות AA1000AC של הארגון AccountAbility תהליך זה מביא לשיפור בתוצר הדיווחי ומסייע בבניית האמון סביב הדוח.
השלמת הפרויקט הפחמני של שחר תשלובות בע"מ
החודש סיימנו ב-Shibolet ESG את הפרויקט הפחמני הראשון שלנו. במסגרת עבודה עם חברת שחר תשלובות בע"מ (אזור תעשייה תימורים, קריית מלאכי) הממחזרת פסולת אורגנית מעורבת (יבשה ורטובה), בצענו חישוב פחמני כולל של מחזור חיי מוצרי החברה תוך הבנת מכלול ההשפעות הסביבתיות החיוביות שהחברה מייצרת עבור לקוחותיה. במסגרת העבודה עבדנו בהתאם למתודולוגיית חישוב גזי חממה GHG Protocol תוך ניתוח הגישות המחקריות העדכניות ביותר. החידוש המרכזי של עבודת חישוב זה הייתה בכך שהיא בצעה השוואה בין פליטות גזי החממה המתרחשות כתוצאה מפעילות המפעל ובין שיטת הטיפול הנהוגה היום ב-80% מהפסולת בישראל והממצאים מפתיעים!
